deep value patrimonial · tijolo · varejo
BNFS11
BANRISUL NOVAS FRONTEIRAS FII
Gestor: — · Admin: OLIVEIRA TRUST DTVM S.A. · run 2026-06-29
36/100
exec 100 · trap 45 · médio
P/VP
0.74
desconto 26%
ROI bruto
140%
capital 25% R$ 7M
Execução
100
25% em 0.6 meses a 30% ADTV
Value trap
45
médio
Liquidez para influência
ADTV
R$ 1.674.438,72/dia
30% ADTV
R$ 502.331,62/dia
Capacidade mensal
R$ 11.1M
Posição alvo
R$ 6.9M
Premissa operacional: comprar até 30% do volume médio diário. Se o book real for mais fraco que o ADTV, o prazo deve ser ajustado para cima.
Tese curta
Por que entrou
Negocia com desconto de 26% para o NAV estimado e ROI bruto estimado de 140%.
Negocia com desconto de 26% para o NAV estimado e ROI bruto estimado de 140%.
Catalisador
Potencial de destravamento via governança, venda/reciclagem de ativos ou pressão por melhora operacional.
Potencial de destravamento via governança, venda/reciclagem de ativos ou pressão por melhora operacional.
Principal risco
Risco geográfico médio: praça pendente de diligência.
Risco geográfico médio: praça pendente de diligência.
Próxima ação
Validar regulamento, laudos, carteira de imóveis, concentração de cotistas e histórico de assembleias antes de qualquer tese.
Validar regulamento, laudos, carteira de imóveis, concentração de cotistas e histórico de assembleias antes de qualquer tese.
Checklist anti-value trap
Risco geográfico médio: praça pendente de diligência.
Liquidez imobiliária apenas razoável: liquidez imobiliária frágil.
Sem Asset Master: tese barata não deve subir sem carteira/ativos identificados.
Praça não identificada automaticamente; ranking deve exigir abertura de carteira.
Dividendos com qualidade aggregated_only; renda precisa ser checada.
Base razoável, mas ainda exige checagem.
Dados pendentes: carteira imóvel a imóvel, laudos/cap rates, vacância, ABL, dívida, locatários, regulamento/quórum, série mensal de dividendos.
Checklist jurídico/regulatório
- Regulamento e quórum de AGE ainda precisam de leitura humana.
- Concentração de cotistas precisa ser validada por documentos/participações relevantes.
- Administrador e gestor devem ser avaliados quanto à resistência provável.
- Assembleias e fatos relevantes recentes devem ser lidos antes de qualquer contato.
Base operacional
A base atual cobre mercado/PL/cotistas/liquidez. Indicadores operacionais específicos ainda precisam de fonte estruturada; não foram inventados.
data
2026-09-17
2026-09-17
preço
37.88
37.88
P/VP
0.5518
0.5518
DY 12m
0.1264
0.1264
PL
48056175.51
48056175.51
VPA
68.6517
68.6517
cotistas
4926
4926
cotas emitidas
700000
700000
liquidez média
29432.76
29432.76
Eventos recentes
Fato Relevante2026-06-11
fnet · conf 1.00
Watchtower
pvp_discountopportunity
2026-05-19 · P/VP=0.67 — desconto de 33% sobre o NAV